又一只基金發(fā)行失敗_每日動態(tài)

時間：2023-03-22 15:41:47 來源: 中國基金報

盡管最近幾個月，A股市場反彈逼近3300點，但部分中小基金公司權(quán)益基金發(fā)行依舊“舉步維艱”。

3月22日早間，國融基金發(fā)布國融光伏主題行業(yè)優(yōu)選基金合同不能生效的公告，這也是國融基金時隔3年多時間，重啟偏股型基金發(fā)行面臨的嚴峻現(xiàn)實。

從全行業(yè)角度看，自去年5月起，監(jiān)管層進一步優(yōu)化了基金注冊機制，突出扶優(yōu)限劣的監(jiān)管導(dǎo)向，對產(chǎn)品開發(fā)能力弱，迷你基金、基金清盤、募集失敗、已批未募產(chǎn)品變更注冊數(shù)量較多的基金管理人采取暫停適用快速注冊機制、審慎評估、現(xiàn)場核查等審慎性措施之后，基金發(fā)行失敗的現(xiàn)象已經(jīng)大幅改善。

(資料圖片僅供參考)

截止今年3月22日，今年以來募集失敗的基金僅有2只，相比去年同期大幅減少67%。

年內(nèi)第二只新基金發(fā)行失敗

A股市場“小陽春”也難以扭轉(zhuǎn)小基金公司旗下權(quán)益基金發(fā)行的疲態(tài)。

3月22日，國融基金發(fā)布《關(guān)于國融光伏主題行業(yè)優(yōu)選混合基金基金合同不能生效的公告》。

公告中稱，截至 2023年3月20日基金募集期限屆滿，國融光伏主題行業(yè)優(yōu)選混合基金基金未能滿足《基金合同》約定的基金備案條件，故《基金合同》不能生效。基金管理人將按照基金合同不能生效時募集資金的處理方式的有關(guān)約定辦理相關(guān)事項。

“根據(jù)相關(guān)規(guī)定，新基金自獲批之后最遲半年內(nèi)發(fā)行，基金招募說明書顯示，該基金在2022年6月23日拿到證監(jiān)會批文，從基金發(fā)售公告上看，國融光伏主題自2022年12月21日起進入首發(fā)期，募集期截止今年3月20日，這也意味著國融光伏主題基本上是壓著最后期限推進基金發(fā)行，也用足了法規(guī)規(guī)定的新基金最長三個月募集期，最終也沒有選擇延長募集，而是直接宣告募集失敗?！币晃换鸸救耸糠治?。

基金招募說明書顯示，國融光伏主題是一只行業(yè)基金，股票（含存托憑證）投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%，其中投資于基金定義的“光伏”范疇內(nèi)的股票資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。

也有業(yè)內(nèi)人士認為，基金發(fā)行失敗在一定程度上或也與相關(guān)主題行業(yè)近期表現(xiàn)不佳有關(guān)，“以申萬二級行業(yè)指數(shù)為例，截止3月21日收盤，光伏設(shè)備指數(shù)年內(nèi)下跌3.96%，市場表現(xiàn)在125個二級行業(yè)里排名第110位，特別是近期，受市場傳聞歐盟擬討論進口光伏產(chǎn)品限制的影響，多只光伏龍頭股一度放量大跌，也在一定程度上影響了投資者的參與熱情?！?/p>

隨著新基金發(fā)行失敗，擬任基金經(jīng)理也面臨一上任就“無基可管”的局面。相關(guān)資料介紹，擬任基金經(jīng)理李睿陽為倫敦政治經(jīng)濟學(xué)院理學(xué)碩士。具備4年以上證券從業(yè)經(jīng)驗。曾任中閱資本管理股份公司研究員，他自2021年10月加入國融基金，先是擔(dān)任研究員，這也是他走上基金經(jīng)理生涯的第一只基金，如今，新基金無法成立，他也暫時“無緣”當(dāng)上基金經(jīng)理。

旗下多只基金淪為“迷你基金”

公開資料顯示，國融基金成立于2017年6月20日，注冊資本為2億元，股東為國融證券股份有限公司和上海谷若投資中心（有限合伙），其中，國融證券持有國融基金53%股權(quán)，為其控股股東。

數(shù)據(jù)顯示，截止去年年末，國融基金管理的非貨基金規(guī)模4.34億元，全行業(yè)排名第169名。

從存量基金上看，目前國融基金共管理了8只基金，產(chǎn)品類型涵蓋中長期純債、靈活配置混合、偏股混合等類型，不過單只產(chǎn)品規(guī)模表現(xiàn)并不令人如意，上述8只基金中，僅國融融銀基金去年年末規(guī)模超過2億元，國融穩(wěn)泰純債基金規(guī)模超過1億元，其余6只基金均已淪為小微基金，單只規(guī)模已不足5000萬元，國融融興、國融融泰兩只基金規(guī)模更是不足500萬元。

公司旗下主動權(quán)益基金布局也舉步維艱，自2019年11月發(fā)行成立國融融興靈活配置混合基金之后，公司之后新發(fā)的混合及偏股基金均宣告募集失敗。

先是在2020年4月27日啟動國融融鑫靈活配置混合基金發(fā)行，用滿3個月募集期之后，同年7月29日公告募集失敗。去年12月啟動國融光伏主題基金發(fā)行，這也是公司最近三年多時間首次發(fā)行偏股型基金，結(jié)果也未能順利成立。

基金發(fā)行艱難的背后，也是權(quán)益基金業(yè)績的差強人意.以成立時間最早的國融融銀基金為例，該基金成立于2018年6月7日，截止今年3月21日，該基金A類份額的累計凈值只有0.6797元。

為了支持公司發(fā)展，天眼查信息顯示，自公司成立以來，國融基金股東已經(jīng)連續(xù)4次增加注冊資本金，公司注冊資本從成立之初的1億元已經(jīng)增加至目前的2億元，僅2022年，國融基金就兩次增資。

新基金募集失敗現(xiàn)象已大幅改善

不過，在扶優(yōu)限劣的監(jiān)管導(dǎo)向作用下，從全行業(yè)角度上看，最近一年基金募集失敗的案例已經(jīng)得到大幅改善。

早在2022年5月，當(dāng)時監(jiān)管下發(fā)的監(jiān)管通過中就提到，為了充分發(fā)揮產(chǎn)品注冊的引導(dǎo)作用，突出扶優(yōu)限劣的監(jiān)管導(dǎo)向，進一步優(yōu)化了基金注冊機制。

對存在下列6種情形的基金管理人在法定注冊期限內(nèi)采取暫停適用快速注冊機制、審慎評估、現(xiàn)場核查等審慎性措施：一是管理能力弱，產(chǎn)品中長期業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)差，投資運作風(fēng)險事件時有發(fā)生；二是長期投資理念弱，投資換手率高，“風(fēng)格漂移”問題突出；三是定價能力弱，新股發(fā)行報價明顯不合理；四是服務(wù)投資者能力弱，“贖舊買新”等問題突出；五是產(chǎn)品開發(fā)能力弱，迷你基金、基金清盤、募集失敗、已批未募產(chǎn)品變更注冊數(shù)量較多；六是聲譽風(fēng)險管理能力弱，從業(yè)人員違反職業(yè)操守、社會道德，損害行業(yè)形象。

當(dāng)時就有業(yè)內(nèi)人士提到，在分類監(jiān)管導(dǎo)向之下，新基金募集失敗將會影響基金公司的產(chǎn)品審批。未來，基金公司會更加謹慎地上報新基金，盡量避免過往囤積批文，之后又出現(xiàn)基金募集失敗的現(xiàn)象。

對比去年同期，也可發(fā)現(xiàn)基金募集失敗的現(xiàn)象已經(jīng)大幅減少，數(shù)據(jù)顯示，截止今年3月22日，今年以來募集失敗的基金數(shù)量僅2只，而去年同期募集失敗的基金多達6只。

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